În Nightmare Alley, un ambițios om din lumea carnavalului (Bradley Cooper), cu o înclinație naturală pentru manipularea oamenilor cu doar câteva cuvinte, se combină cu o psihiatră (Cate Blanchett) chiar mai periculoasă....
Anul este 1973, ne aflăm în San Fernando Valley, iar aceasta este povestea tinerilor Alana Kane și Gary Valentine, care cresc, își trăiesc cei mai frumoși ani, dar au și de înfruntat chinurile pe care le aduce prima dragoste....